11月14日、wccftechのSebastian Castellanosが「Microsoft Winds Down Oracle AI Cloud Deal As Older NVIDIA GPUs No Longer Meet Its Needs」と題した記事を公開した。MicrosoftがOracleとのAIコンピューティング契約を更新せず段階的に縮小していることが明らかになっており、旧世代NVIDIA GPUの陳腐化がAIインフラ投資全体に与える示唆として業界の注目を集めている。

「旧世代GPUでは要件を満たせない」──MicrosoftがOracle契約を打ち切り

Bloombergが11月6日に報じたところによると、MicrosoftはOracleとのAIコンピューティング契約を更新せず、過去数ヶ月にわたって段階的にレンタル済みの計算リソースをシャットダウンしている。

この契約は2023年11月に遡る。当時、OracleはMicrosoftがOracle Cloud Infrastructure（OCI）をAzureと併用し、Bingの会話型検索エンジン向けのAI推論基盤として活用すると発表した。AIアクセラレータの需要が供給を上回っていた時期であり、大手クラウドプロバイダーでさえ競合他社からコンピューティングリソースを調達せざるを得ない状況だった。

その後、Microsoftの要件は変化し、Oracleのインフラストラクチャーにデプロイされた旧世代のNVIDIA GPUでは仕様を満たせなくなったという。関係するGPUの具体的なモデル名や契約の金額は、いずれも開示されていない。AIモデルの大規模化・高度化に伴い、推論に求められる演算性能やメモリ帯域が急激に引き上げられていることが、旧世代ハードウェアを実用上の選択肢から外す主因とみられる。

OracleはGPU利用率97.9%を主張──旧世代GPUはまだ死んでいない

Oracleは「旧世代ハードウェアは商業的に時代遅れになりつつある」との見方に反論している。

Reutersが報じたOracleの声明によれば、同社のFY2027第1四半期において、更新期限を迎えたGPUキャパシティは以前の契約価格より20%高い価格で更新または再販され、そのほとんどが少なくとも4年前のアクセラレータだった。同期間のGPU稼働率は**約97.9%**に達したという。

Microsoftの要件を満たせなくなったとしても、旧世代GPUが他の顧客・ワークロードにとってまだ商業的価値を持つことは、この数字が示している。最先端モデルの学習・推論には最新GPUが求められる一方、推論コストの最適化を重視する中小規模のワークロードや、枯れたモデルを安定運用したい顧客にとっては、旧世代GPUは依然として費用対効果の高い選択肢となり得る。実際、CoreWeaveはNVIDIA A100（2020年リリース）を2029年までのレンタル契約で確保している。

本質的な問題：GPUは投資回収前に陳腐化するか

Fast Companyが指摘したように、今回の件はAIインフラ投資全体に対する不快な問いを浮き彫りにする。「高価なGPUが、投資を回収する前に技術的に時代遅れになったらどうなるのか？」

Oracleはこのリスクにとりわけ晒されている。同社のFY2027第1四半期の決算（※編集部注：OracleのIRページに基づく独自追記）によれば、クラウドインフラ収益が前年比121%増の74億ドルという急成長を記録する一方で、フリーキャッシュフローはマイナス50億ドルに達した。積極的な設備投資が財務を圧迫している構図だ。

この数字が意味するのは、収益の急拡大と資本支出の膨張が同時進行しているという、AIクラウドビジネス特有の綱渡り的構造だ。稼働率97.9%という高い数字は現時点では好材料だが、顧客が次世代GPUへ移行するたびに旧世代キャパシティの再販圧力が高まり、利用率の維持が難しくなるシナリオは否定できない。

それでもOracleは拡張を止めない。wccftechがかつて報じたように、OCIはNVIDIAの次世代プラットフォームVera Rubinをはじめ、AMD・Intel・Google・Cerebrasなど多様な次世代アクセラレータの展開計画を持つ。AIハードウェアの世代交代ペースは速く、今日の最先端が数年後には「旧世代」になる。大規模な設備投資を継続しながら、いかに世代交代リスクをコントロールするかが、クラウドプロバイダー各社の経営上の核心的課題になりつつある。

両社の関係は継続──今回の件は「一契約の終了」

注意すべきは、Microsoftの決定が特定のコンピューティングレンタル契約の縮小であり、Oracleとの関係全体の終了ではないという点だ。両社は別途、Oracle Database@Azureを含むクラウドパートナーシップを維持している。

今回の件は、AIインフラをめぐる業界の構造的な課題を端的に示している。「今日の計算需要を確保すること」と「そのインフラが数年後も経済的競争力を持つかどうか」の間には大きなギャップがある。データセンターへの巨額投資が世界規模で続く中、ハードウェア世代交代のたびにこのギャップが顕在化するリスクは、OracleやMicrosoftに限らず、AIインフラに資本を投下するすべてのプレイヤーが共有する構造的問題だ。個別の契約更新の是非を超えて、業界全体の投資サイクルのあり方を問い直す契機となっている。

詳細はMicrosoft Winds Down Oracle AI Cloud Deal As Older NVIDIA GPUs No Longer Meet Its Needsを参照していただきたい。