10月26日、TechSpotが「Nvidia's AI chips already make billions, now Jensen Huang wants $2,000 per GPU in annual software fees」と題した記事を公開した。NvidiaのCEO ジェンスン・フアンがGPU1基あたり年間2,000ドルのソフトウェアライセンス料を明言し、ハードウェア販売一辺倒から経常収益モデルへの本格転換を打ち出した。AIチップで圧倒的なシェアを持つNvidiaが「売り切り」の次に何を狙うのか、その構造が具体的に見えてきた。

ハードウェアの次は「ソフト課金」へ

Nvidiaの収益の大半は、AIデータセンター向けGPUのハードウェア販売から生まれている。しかし、これは基本的に一度きりの取引だ。GTC Berlin（2025年10月22日開催）の質疑応答セッションで、フアンCEOは新たな方向性を示した。AIエージェントを動かすNvidiaソフトウェア一式の利用料として、GPU1基あたり年間約2,000ドルを課金するというモデルだ。この発言はThe Registerが最初に報じた。

フアンは「ソフトウェアライセンスは、今後われわれの事業においてますます大きな柱になる」と明言している。ハードウェアの購入という一回限りの取引ではなく、継続的な収益を積み上げる「サブスクリプション型」への移行を、Nvidiaのトップが公式の場で宣言した形だ。

既存の「AI Enterprise」との関係が不透明

ここで気になるのが、既存の料金体系との整合性だ。Nvidiaはすでに**AI Enterpriseスイートを提供しており、価格はGPU1基あたり年間4,500ドル（サポート込み）**、5年契約なら合計18,000ドル（年換算3,600ドル）となっている。AI Enterpriseは、NeMoやRAPIDSといったNvidia製AIフレームワーク群をエンタープライズ向けにサポート付きで提供するソフトウェアスイートだ。

フアンが示した2,000ドルはこれより安い。だが、Nvidiaはこの2つの価格体系がどう関係するのか、また2,000ドル課金がいつ始まるのかについて、一切説明していない。新プランがAI Enterpriseの廉価版なのか、別立ての課金レイヤーなのかは現時点では不明だ。

規模感で見ると「2,000ドル×100万GPU＝20億ドル」

数字で規模感を確認すると、ライセンス済みGPUが100万基に達すれば、年間20億ドルの経常収益が生まれる計算だ。TechSpotの記事ではNvidiaの直近四半期売上として大きな数字が示されているが、いずれにせよソフトウェア収益単体としてはまだ小さな比率にとどまる。それでも、新チップを誰かが買うかどうかに左右されない安定した収益源としての戦略的意義は大きい。景気後退や競合台頭でハードウェア需要が鈍化した局面でも、インストールベースに課金し続けられる構造を持つことは、投資家にとっても企業評価の安定要因となる。

エージェント向けソフトウェア基盤の整備も急ピッチ

課金の前提となるソフトウェア側の整備も進んでいる。GTC Berlinの前日には、OpenShell Reference Architectureが発表された。OpenShell Reference Architectureとは、AIエージェントが外部ツールやシステムを操作する際のセキュリティ境界を標準化するための参照設計であり、9月に導入された安全基盤の拡張版にあたる。AIエージェントを**Vera CPU**上で動作させ、オープンソースのサンドボックス「OpenShell」によってファイル・ネットワーク・ツールへのアクセスを制御する仕組みだ。Vera CPUはNvidiaが独自開発したArmベースのサーバー向けプロセッサで、Grace Blackwellプラットフォームの中核を担う。

外部からは、BlueField-4ネットワークチップ上で動くNvidiaのSentryソフトウェアが監視を担う。BlueField-4はNvidiaのDPU（Data Processing Unit）の最新世代であり、ホストCPUとは独立してネットワーク処理やセキュリティ監視を行える点が特徴だ。Sentryはそのブルーフィールド上で動作し、エージェントが許容範囲を超えた場合、ミリ秒単位で隔離できる。

フアンはAI安全性について問われた際、OpenShellを引き合いに出しながらこう述べた。「オムレツを作るのにハンマーは要らない」。AIに対して過剰な制約をかけるのではなく、適切な粒度で制御するという思想を端的に表現したものだ。

「1GPUの定義」問題が料金計算を複雑にする

見落とせない論点がもう一つある。ライセンス料はGPU1基あたりで課金されるため、「1GPUをどう数えるか」が料金総額に直結する。

フアンは昨年、シリコンダイ1枚を1GPUとしてカウントする方針を示した。The Registerはこの変更により、一部サーバーでAI Enterpriseのライセンス数が2倍になる可能性があると指摘している。たとえばNVLinkで複数ダイを接続した構成では、従来「1GPU」とカウントされていたものが複数としてカウントされうる。ただし現時点では、少なくともVera Rubinシステムの説明においては、Nvidiaはモジュール全体を1GPUとしてカウントする従来の方式に戻している。カウント方式の揺れは、企業がライセンスコストを試算する上で無視できないリスク要因となる。

ソフトウェアビジネスへの本格参入を明言したフアンの発言は明確だが、料金体系の詳細・既存製品との関係・導入時期はいまだ不明なままだ。

詳細はNvidia's AI chips already make billions, now Jensen Huang wants $2,000 per GPU in annual software feesを参照していただきたい。